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本周（11月2日至6日），申万31个一级行业中有6个行业获主力资金净流入。万得数据显示，电力设备行业以73.48亿元的主力净流入额居首，传媒、有色金属行业紧随其后分别净流入60.59亿元、39.02亿元。净流出方面，通信行业以94.55亿元居首。医药生物、食品饮料、机械设备等行业净流出均超40亿元。

表：11月2日至6日申万一级行业主力资金流向数据来源：万得数据制表：丛可心

苏商银行特约研究员武泽伟对《证券日报》记者表示，本轮行业资金分化，电力设备受益于海外清洁能源政策延续预期，传媒受益于国内应用端商业化提速，有色金属跟随美元走弱与商品涨价预期获得资金青睐。通信板块受到海外AI（人工智能）基建监管收紧的扰动，前期积累的获利盘集中兑现。医药生物与食品饮料受制于内需修复不及预期，基本面缺少向上催化，资金主动降低仓位。

本周，传媒、电力设备、农林牧渔、计算机、社会服务、商贸零售等板块实现上涨。其中，传媒上涨13.41%，电力设备上涨9.33%，涨幅居前的行业，恰是主力资金净流入的主要去向。

个股方面，万得数据显示，宁德时代以30.46亿元的主力净流入居首，北方华创、阳光电源分别净流入23.80亿元、17.20亿元，百亚股份、立讯精密、科翔股份净流入均超10亿元。值得注意的是，北方华创、百亚股份已连续5日获主力资金净流入。

净流出榜中，中际旭创以35.37亿元居首，天孚通信、胜宏科技分别净流出23.47亿元和19.62亿元。此外，贵州茅台、沪电股份、东山精密净流出均超15亿元。

南开大学金融学教授田利辉对《证券日报》记者表示，后市配置应把握三条线索：一是AI产业链内部做“高低切换”，算力硬件短期仍面临估值消化，可关注半导体设备材料、封测等“量价共振”方向，以及传媒、游戏等AI应用端商业模式改善预期；二是新能源链关注供给出清后的修复，光伏排产下降、逆变器提价信号出现，叠加“十五五”规划纲要中“全面实施‘人工智能+’行动”的部署，储能、固态电池等方向具备产业催化；三是哑铃型结构兼顾稳定性，在成长主线之外保留部分红利资产作为压舱石。田利辉同时提醒，本轮反弹的性质仍属修复行情，能否演变为趋势性上行，取决于上市公司盈利能否如期改善。